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O mercado global de inteligência artificial pode voltar a ganhar força após o recente recuo das ações do setor, segundo analistas do J.P. Morgan. Para o banco, a queda melhorou o posicionamento dos investidores e deixou as avaliações mais atraentes.
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A instituição vê oportunidades principalmente nos semicondutores. Apesar das preocupações com os gastos em IA e o retorno desses investimentos, os analistas esperam que os aportes continuem fortes, enquanto os resultados das empresas e a monetização da tecnologia avançam.
Apesar das dúvidas sobre o retorno dos investimentos, o J.P. Morgan espera que os gastos com IA continuem fortes. – Imagem: MMD Creative/Shutterstock
Semicondutores no foco
As ações ligadas à IA começaram o ano em alta, mas perderam força diante das dúvidas sobre os gastos de capital e o tempo necessário para recuperar esses investimentos. No início deste mês, os papéis do setor também recuaram após alertas de executivos de empresas de IA sobre os riscos do desenvolvimento acelerado da tecnologia.
Segundo Mislav Matejka, estrategista de ações globais do J.P. Morgan, a correção deixou as avaliações mais atraentes e pode abrir espaço para um novo interesse pelo setor.
“A tecnologia pode não retornar aos níveis de sucesso do passado… ainda assim, os fundamentos são construtivos e há muitas oportunidades dentro do complexo de IA”, afirmou.
A perspectiva é especialmente favorável aos semicondutores. O J.P. Morgan cita fundamentos saudáveis, crescimento dos preços até 2027 e condições de oferta e demanda apertadas que podem persistir até 2028.
Entre os fatores destacados estão:
- Investimentos de capital em IA ainda fortes;
- Crescimento dos resultados das empresas;
- Avanço da monetização de aplicações de IA;
- Menor volatilidade no cenário macroeconômico;
- Condições de oferta e demanda favoráveis aos semicondutores.
O J.P. Morgan prevê condições apertadas de oferta e demanda para semicondutores até 2028. – Imagem: FOTOGRIN / Shutterstock
Software enfrenta cenário diferente
Para as empresas de software, a avaliação é mais cautelosa. O J.P. Morgan vê mais incerteza no longo prazo, principalmente com o aumento da concorrência provocado pelo avanço da IA.
Ainda assim, o analista não defende uma aposta contra o segmento de forma isolada. “Não acreditamos que software seja uma boa posição vendida isoladamente, dada a forte redução das avaliações, mas o par de negociação entre semicondutores e software deve ser retomado”, disse.
A diferença de desempenho entre os segmentos ajuda a mostrar esse cenário. O MSCI World Semiconductors and Semiconductor Equipment acumula alta de cerca de 48% no ano, enquanto o MSCI World Software and Services avançou apenas 1,3%.
Para o J.P. Morgan, a força dos resultados, avaliações mais baixas e menor volatilidade podem favorecer uma retomada do interesse dos investidores pelo mercado global de IA.
Valdir Antonelli
Valdir Antonelli é jornalista com especialização em marketing digital e consumo.
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Tags: chips Inteligência Artificial jp morgan mercado de ações Semicondutores
